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香港, 2015年3月20日 - (亚太商讯) - 据文汇报报导，继2014年11月央行宣布第一次降息后，今年3月1日，央行再次宣佈下调存贷款基准利率0.25个百分点至5.35%，一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.5%，并扩大存贷款利率浮动区间至1.3倍，以应对市场竞争，这让各家商业银行自主确定存款利率的许可权进一步增大，成为中国存款利率市场化改革的一项重要措施，有利于金融机构自主定价空间的进一步扩展，亦「滋润」银行业。
多次降淮降息促利率市场化
此次降息已是央行半年内第二度降息，业内人士认为，连续两次降息降淮，显示了货币宽松的讯号，促进了存贷款利率的市场化。央行负责人在最新一次降息中回应记者提问时表示，此次利率调整的重点是要继续发挥好基准利率的引导作用，进一步巩固社会融资成本下行的成果，为经济结构调整和转型升级营造中性适度的货币金融环境。而进一步扩大存款利率浮动区间条件日渐成熟，越来越多负债类产品已经自发实现了市场化定价，推动著存款利率市场化的改革。
此次存款利率浮动区间扩大后，商业银行可用足上浮区间，上浮后的存款利率与调整前水准相当。同时，金融机构的自主定价空间进一步拓宽，有利促进定价机制建设的完善、增强自主定价能力，加快经营模式转型，并提高金融服务水准。
降低信用风险改善资产品质
业内人士认为，对国内商业银行而言，央行非对称降息将使银行淨息差收窄，影响银行盈利能力，但在中长期来看，则有利于商业银行在资产品质上的提升。银行业一方面能从社会财富扩大中获利，另一方面，降息降低实体经济信用风险，银行的资产品质在未来或有改善。事实上，早在2012年6月接连降息后，从中期角度看，银行的利润也并未有减少，反之银行通过社会财富扩大、监管套利和提升风险偏好等方面，最终保持利润持续高度增长。其中，各城商行表现尤其亮眼。以重庆银行为代表的中西部城商行，近年利润及收入增长均录得双位数增长。
据银行业内人士分析，虽然非对称降息会抑制银行淨息差，但降息同时可以改善借款人资产负债表品质、减缓不良贷款生成速度，从而有利于银行业的基本面，以重庆银行为例，该行2012年、2013年及2014年中期不良贷款率仅为0.33%，0.39%及0.54%，资产质素优越。瑞银报告中指出，降息最主要的效果是减轻债务偿还压力、改善企业现金流和资产负债表，从而抑制不良贷款生成速度、以降低金融风险。
事实上，中国城市商业银行规模近年不断扩大，据中国银监会资料显示，截至2014年12月底，中国城商行的资产总规模达18.08万亿元，同比增长19.1%，远超过大型银行的7.4%，股份制银行的16.3%，资产规模占全国银行业金融机构的比例上升至10.8%。降息打开了利率市场化的闸门，再加上城商行资产规模不断扩大，对重庆银行等城商行带来了新的发展机遇。
利率市场化助力中小银行差异化
有分析指，利率市场化能高度提升信贷资源配置的市场化程度，充分发挥资本逐利性，逐渐打破同质性行销格局，以扩大各家银行发挥比较优势的空间，银行会主动寻找适合自身的细分市场，推动专业化经营程度不断提高。具体而言，中小银行为了有效规避资源约束，将会集中资源做好中小企业服务，这将有利于中小型银行差异化战略的实施和佈局。
同时，地方机构亦对此支持不少。作为央行分支机搆，重庆营管部积极推动重点领域市场化改革，激发金融市场活力。如推动辖区利率市场化改革，支持重庆银行和重庆农商行加入市场利率定价自律机制，为深入参与利率市场化改革创造条件；推动地方金融机构发展壮大，支持重庆银行、三峡银行发行小微专项金融债30亿元，重庆农商行发行二级资本债50亿元，重庆银行20亿元信贷资产证券化计画。而实力不断增强的城商行凭藉地域优势及政策助力，未来更能从利率市场化中受益。
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