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香港, 2015年3月20日 - (亞太商訊) - 據文匯報報導，繼2014年11月央行宣佈第一次降息後，今年3月1日，央行再次宣佈下調存貸款基準利率0.25個百分點至5.35%，一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.5%，並擴大存貸款利率浮動區間至1.3倍，以應對市場競爭，這讓各家商業銀行自主確定存款利率的許可權進一步增大，成為中國存款利率市場化改革的一項重要措施，有利於金融機構自主定價空間的進一步擴展，亦「滋潤」銀行業。
多次降准降息促利率市場化
此次降息已是央行半年內第二度降息，業內人士認為，連續兩次降息降准，顯示了貨幣寬鬆的訊號，促進了存貸款利率的市場化。央行負責人在最新一次降息中回應記者提問時表示，此次利率調整的重點是要繼續發揮好基準利率的引導作用，進一步鞏固社會融資成本下行的成果，為經濟結構調整和轉型升級營造中性適度的貨幣金融環境。而進一步擴大存款利率浮動區間條件日漸成熟，越來越多負債類產品已經自發實現了市場化定價，推動著存款利率市場化的改革。
此次存款利率浮動區間擴大後，商業銀行可用足上浮區間，上浮後的存款利率與調整前水準相當。同時，金融機構的自主定價空間進一步拓寬，有利促進定價機制建設的完善、增強自主定價能力，加快經營模式轉型，並提高金融服務水準。
降低信用風險改善資產品質
業內人士認為，對國內商業銀行而言，央行非對稱降息將使銀行淨息差收窄，影響銀行盈利能力，但在中長期來看，則有利於商業銀行在資產品質上的提升。銀行業一方面能從社會財富擴大中獲利，另一方面，降息降低實體經濟信用風險，銀行的資產品質在未來或有改善。事實上，早在2012年6月接連降息後，從中期角度看，銀行的利潤也並未有減少，反之銀行通過社會財富擴大、監管套利和提升風險偏好等方面，最終保持利潤持續高度增長。其中，各城商行表現尤其亮眼。以重慶銀行為代表的中西部城商行，近年利潤及收入增長均錄得雙位數增長。
據銀行業內人士分析，雖然非對稱降息會抑制銀行淨息差，但降息同時可以改善借款人資產負債表品質、減緩不良貸款生成速度，從而有利於銀行業的基本面，以重慶銀行為例，該行2012年、2013年及2014年中期不良貸款率僅為0.33%，0.39%及0.54%，資產質素優越。瑞銀報告中指出，降息最主要的效果是減輕債務償還壓力、改善企業現金流和資產負債表，從而抑制不良貸款生成速度、以降低金融風險。
事實上，中國城市商業銀行規模近年不斷擴大，據中國銀監會資料顯示，截至2014年12月底，中國城商行的資產總規模達18.08萬億元，同比增長19.1%，遠超過大型銀行的7.4%，股份制銀行的16.3%，資產規模占全國銀行業金融機構的比例上升至10.8%。降息打開了利率市場化的閘門，再加上城商行資產規模不斷擴大，對重慶銀行等城商行帶來了新的發展機遇。
利率市場化助力中小銀行差異化
有分析指，利率市場化能高度提升信貸資源配置的市場化程度，充分發揮資本逐利性，逐漸打破同質性行銷格局，以擴大各家銀行發揮比較優勢的空間，銀行會主動尋找適合自身的細分市場，推動專業化經營程度不斷提高。具體而言，中小銀行為了有效規避資源約束，將會集中資源做好中小企業服務，這將有利於中小型銀行差異化戰略的實施和佈局。
同時，地方機構亦對此支持不少。作為央行分支機搆，重慶營管部積極推動重點領域市場化改革，激發金融市場活力。如推動轄區利率市場化改革，支持重慶銀行和重慶農商行加入市場利率定價自律機制，為深入參與利率市場化改革創造條件；推動地方金融機構發展壯大，支持重慶銀行、三峽銀行發行小微專項金融債30億元，重慶農商行發行二級資本債50億元，重慶銀行20億元信貸資產證券化計畫。而實力不斷增強的城商行憑藉地域優勢及政策助力，未來更能從利率市場化中受益。
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